No dia 8 de setembro de 2025, durante o evento Finance of Tomorrow, realizado no Rio de Janeiro, foi lançado o estudo econômico da Tendências Consultoria intitulado “Inovação e inclusão financeira: a revolução silenciosa do Banco Central do Brasil”. Ele contou com o patrocínio da Zetta, associação formada por empresas de tecnologia que atuam nos setores financeiro e de meios de pagamento.

O trabalho foi apresentado por nomes de destaque da economia brasileira: Maílson da Nóbrega, sócio fundador da Tendências, Alessandra Ribeiro, sócia e diretora de Macroeconomia e Análise Setorial da Tendências, e Isabela Tavares, economista responsável pelos estudos de mercado financeiro e crédito na Tendências.

A seguir, apresentamos os principais resultados e insights do estudo.

Resultados favoráveis da agenda do Banco Central

As iniciativas implementadas pelo Banco Central nos últimos anos — notadamente o BC+ e o BC# — apresentaram resultados amplamente positivos.

• Pix: tornou-se o sistema de pagamentos instantâneos mais bem-sucedido do mundo, ampliando a inclusão financeira, reduzindo o uso de dinheiro em espécie e impulsionando a economia, com baixo custo de implementação;
• Portabilidade de crédito: contribuiu para a queda dos spreads bancários e das taxas de juros;
• Cadastro Positivo: reduziu assimetrias de informação e diminuiu as taxas de crédito pessoal;
• Sistema de Registro de Recebíveis: aumentou a transparência, gerou economia em juros e estimulou a concorrência.

Open Finance e o papel das fintechs

Outro ponto de destaque do estudo foi o avanço do Open Finance. Mais de 60 milhões de brasileiros já compartilham dados financeiros de forma ativa, transformando o Brasil em referência mundial nesse campo.

Além disso, as fintechs ampliaram a competição e o acesso a serviços financeiros, alcançando regiões antes desbancarizadas e oferecendo soluções antes indisponíveis.

Inclusão financeira e redução de desigualdades

Entre 2018 e 2025, o número de pessoas físicas participantes do sistema financeiro dobrou. Esse movimento foi especialmente importante para as regiões Norte e Nordeste, contribuindo para a redução das desigualdades regionais no acesso ao crédito e a serviços bancários.

Mais competição, mas desafios persistem

Os indicadores de concentração bancária no Brasil apresentaram melhora, sinalizando maior competição no setor. No entanto, persistem desafios relevantes:

• A alta concentração bancária;
• O crédito brasileiro, que está entre os mais caros do mundo.

Esses pontos reforçam a necessidade de continuidade e aprofundamento da agenda do Banco Central.

Custo-benefício positivo e visão de futuro

O estudo conclui que a agenda silenciosa do Banco Central apresenta um excelente custo-benefício e é fundamental para a evolução do sistema financeiro brasileiro. O aprofundamento dessas iniciativas poderá ampliar ainda mais a inovação, a inclusão e a democratização do crédito no país.

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