O quadro fiscal doméstico segue como pano de fundo no índice hoje

O Ibovespa hoje abriu em estabilidade, em leve alta de 0,01%, aos 128.240 pontos nesta quarta-feira (11), seguindo o movimento da véspera. O mercado direciona holofotes para a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom). Indicadores econômicos de serviço do País também serão acompanhados.

O fôlego limitado nas bolsas internacionais, somado aos sinais opostos nas commodities, pode dificultar o desempenho do principal índice da B3 hoje, que já acumulada alta de 2,04% em dezembro.

O quadro fiscal doméstico segue como pano de fundo para o investidor, que aguarda avanços do pacote fiscal no Congresso. Também fica no radar os dados de serviço que mostram que a economia segue aquecida, o que reforça as apostas em aceleração no ritmo de aperto monetário.

“No Brasil, os ativos devem dividir as atenções entre o panorama global e temas domésticos. Se a reação ao Índice de Preços ao Consumidor (CPI) também deve influenciar por aqui, vale destacar o monitoramento das informações de Brasília, com a tramitação das medidas de contenção de despesas”, disse Silvio Campos Neto, economista sênior e sócio da Tendências Consultoria. Segundo ele, esse cenário deve manter no mercado uma leitura cautelosa sobre o tema, limitando a correção dos ativos.

O que direciona o Ibovespa hoje

Bolsas internacionais

Os ativos financeiros americanos têm altas limitadas antes do CPI dos EUA, que deve acelerar à taxa anual de 2,7% no mês passado, segundo a mediana das estimativas dos analistas.

O dólar avança ante as moedas europeia e saltou ante o yuan com relatos de que o governo chinês estuda permitir o enfraquecimento da divisa em 2025 para conter os efeitos de aumento esperado das tarifas sob a gestão do presidente eleito americano, Donald Trump.

Também há expectativas de estímulos econômicos na China e pelas decisões de juros do Banco Central Europeu (BCE), na quinta-feira (12), e dos Bancos da Inglaterra, do Japão e do Fed, na próxima semana.

No CME Group nos EUA, atualmente as apostas para um corte menos agressivo, de 25 pb, são majoritárias e giram em torno de 86,1%, enquanto para a manutenção é de 13,9%.

As bolsas europeias hoje têm ímpeto limitado antes da reunião do BCE, que deve cortar em 25 pontos-base os juros. Para o TD Securities, o foco nos mercados se voltará para a linguagem da presidente Christine Lagarde, após a decisão.

Selic

O Comitê de Política Monetária decidirá nesta quarta-feira (11) por um novo aumento na taxa básica de juros do País. Diferentemente dos encontros anteriores, a derradeira reunião do grupo em 2024 e a última da instituição sob o mandato de Roberto Campos Neto à frente do Banco Central (BC) começa com um impasse.

Apesar do consenso em torno de um ajuste, o mercado está dividido entre os que acreditam que a taxa Selic será elevada em 0,75 ponto percentual e aqueles que veem a necessidade de um aperto maior, de 1 p.p.

Dados de serviço do País

O volume de serviços prestados subiu 1,1% em outubro ante setembro, na série com ajuste sazonal, segundo os dados da Pesquisa Mensal de Serviços, do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O resultado de outubro ficou perto do teto do intervalo das estimativas dos analistas ouvidos pelo Projeções Broadcast.

Na comparação com outubro do ano anterior, houve elevação de 6,3% em outubro de 2024, já descontado o efeito da inflação. A taxa acumulada no ano – que tem como base de comparação o mesmo período do ano anterior – foi de elevação de 3,2%. Em 12 meses, os serviços acumulam alta de 2,7%.

A receita bruta nominal do setor de serviços subiu 0,8% em outubro ante setembro. Na comparação com outubro de 2023, houve avanço de 9,6% na receita nominal.

Commodities

O minério de ferro fechou em queda de 0,80% nos mercados de Dalian, na China. Já o petróleo opera no positivo pela terceira sessão consecutiva, subindo em torno de 1,20%, em meio a persistentes riscos geopolíticos e sinais positivos à demanda.

Seguindo o ritmo das commodities, os American Depositary Receipts (ADRs, recibos que permitem que investidores consigam comprar nos EUA ações de empresas não americanas) da Vale (VALE3) mostravam recuo de 0,10% no pré-mercado de Nova York, por volta das 9h50 (de Brasília). Já os ADRs da Petrobras (PETR3; PETR4) avançavam 0,42% no mesmo horário.

Pacote de gastos e mercado brasileiro

A curva de juros e o câmbio podem reagir à alta dos retornos dos Treasuries (títulos da dívida americana), mantendo o cenário fiscal no foco.

O presidente da Câmara, Arthur Lira, afirmou que o pacote de contenção de gastos enfrenta resistência, mas pode ser votado ainda nesta semana. Relatores foram designados para projetos sobre gatilhos fiscais e limitação do aumento real do salário mínimo. O governo estuda ajustes no projeto do Benefício de Prestação Continuada (BPC), e deve ficar no radar do Ibovespa hoje.

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