Ibovespa hoje mostra otimismo após dados do PIB; investidores monitoram Vale (VALE3), PEC do pacote fiscal e mais assuntos – Estadão

O índice hoje ignora os sinais opostos no exterior e se apoia na boa tração das commodities. Veja

O Ibovespa hoje abriu em alta de 0,62%, aos 125.235 pontos nesta terça-feira (3). A abertura de negócios ocorre de olho no Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro do terceiro trimestre, assim como no encontro da Vale (VALE3) em Nova York. O pacote fiscal do governo ainda segue no radar.

A força das commodities e da economia brasileira deve estimular o principal índice da B3 hoje para cima. Entretanto, a elevação pode ser limitada no viés de baixa nos índices futuros de ações norte-americanos e na alta dos juros futuros.

Ao mesmo tempo, os riscos fiscais permanecem no Índice Bovespa hoje. “Fatores locais continuam direcionando os preços, em meio ao mau humor deixado pela apresentação do pacote de contenção de gastos na última semana. A informação do envio da Proposta de Emenda à Constituição (PEC) ao Congresso – leia mais abaixo – pode ajudar a conter a piora, o que em conjunto com o contexto externo abre margem para algum alívio”, estima Silvio Campos Neto, sócio da Tendências Consultoria.

O que movimenta o Ibovespa hoje

Bolsas internacionais

A promessa do banco central da China (PBoC) de implementar políticas de apoio à economia em 2025 e expectativas de cortes de juros pelo Banco Central Europeu (BCE) neste mês apoiam o apetite nas bolsas europeias. A de Frankfurt atingiu mais cedo novo recorde histórico, perto dos 20 mil pontos.

O euro também sobe, enquanto os juros dos títulos da dívida da França ampliam os spread (diferença entre o preço de compra e o preço de venda) com os equivalentes da Alemanha, em meio à expectativa de ativação de uma voto de desconfiança contra o governo do primeiro-ministro Michel Barnier, que pode derrubar o seu governo.

O yuan caiu aos menores níveis em um ano na comparação com o dólar, ainda sob a expectativa de tarifas americanas no governo do presidente eleito dos Estados Unidos, Donald Trump.

Em Nova York, os futuros de ações, os juros dos Treasuries (títulos da dívida americana) estão sem rumo definido, após comentários do Fed e à espera de dados dos EUA.

O presidente do Fed de Nova York, John Williams, projetou inflação em torno de 2,25% em 2024, PIB de 2,5% e disse que a política monetária permanece restritiva, com perspectivas altamente incertas.

Dólar

Na última segunda-feira (2), o dólar renovou recorde de fechamento acima de R$ 6 pela segunda vez seguida. A moeda americana encerrou em alta de 1,11% cotada a R$ 6,0680, depois de oscilar entre máxima a R$ 6,0919 e mínima a R$ 59959.

O mercado ainda digere o pacote fiscal do governo anunciado na última semana. As propostas incluem o alinhamento do modelo de reajuste do salário mínimo à regra de despesas do arcabouço fiscal (com crescimento de no máximo 2,5% e, no mínimo, 0,6% ao ano acima da inflação), a imposição de um teto para reajustes salariais no setor público, regras mais rígidas de elegibilidade e triagem para o acesso a benefícios sociais, entre outras mudanças.

Investor Day da Vale (VALE3)

A Vale realiza seu Investor Day, com investidores e analistas, em Nova York. Para o Itaú BBA, a expectativa é que a empresa divulgue iniciativas que permitam obter flexibilidade operacional para fornecer minério de ferro de alta qualidade ao mercado e preencher a lacuna deixada pelo esgotamento na indústria.

Para o banco, as áreas de foco são: aumentar a confiabilidade da capacidade de produção, de cerca de 350 milhões de toneladas por ano, garantindo licenças e autorizações; melhorar o mix do portfólio; reduzir custo C1 abaixo de US$ 20 a tonelada; e reduzir seu custo de entrega na China para menos de US$ 50 a tonelada.

Além disso, a Vale atualizou suas projeções e, agora, estima uma produção de 328 milhões de toneladas de finos de minério de ferro em 2024. Para 2025, a expectativa é de 325 a 335 milhões de toneladas e, para 2025, de 340 a 360 milhões de toneladas.

PIB

Nesta terça-feira, foi divulgado que o Produto Interno Bruto do terceiro trimestre, que cresceu de 0,9% ante o segundo trimestre, perto da mediana de 0,9% das projeções. Em relação ao terceiro trimestre de 2023, o PIB subiu 4,0% e também alinhado à mediana de 3,9%.

Nos dados, chama a atenção os níveis elevados do consumo do governo e das famílias, o que tende a reforçar a cautela dos agentes em relação ao fiscal que tende a requerer uma política monetária mais apertada.

Para Nicolas Borsoi, economista-chefe da Nova Futura Investimentos, os números do PIB mostram um crescimento bem disseminado, tanto pela oferta quanto pela demanda, mesmo diante do recuo da agropecuária e da piora nas exportações líquidas.

“O PIB de 2024 está mais com cara de 3,3%~3,5% do que 3,0%. Por outro lado, essa força da atividade reforça o desafio para o BC, o que deve manter a parte curta da curva de juros pressionada”, avalia Borsoi em relatório.

Commodities

O minério de ferro fechou em alta de 1,5%, cotado a 813,5 yuans por tonelada, o equivalente a US$ 111,85. O petróleo também opera no positivo, subindo 1,90% (WTI) e 1,70% (Brent), após a Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados (Opep+) prolongar cortes na produção até 2025.

Os American Depositary Receipts (ADRs, recibos que permitem que investidores consigam comprar nos EUA ações de empresas não americanas) da Vale caíam 0,10% no pré-mercado de Nova York, por volta das 10h10 (de Brasília). Os ADRs da Petrobras (PETR3; PETR4) avançavam 0,28% no mesmo horário.

Pacote fiscal

Em relação ao fiscal, o governo publicou no Diário Oficial o texto da PEC que contém parte das medidas do pacote fiscal, mas o conteúdo da PEC ainda não está público. Houve alterações no abono salarial e no Fundo de Manutenção e Desenvolvimento da Educação Básica e de Valorização dos Profissionais da Educação (Fundeb).

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) espera aprovar as medidas ainda este ano. Já em tramitação no Congresso estão um projeto que define novos gatilhos fiscais e autoriza bloqueios orçamentários, e outro que limita o aumento real do salário mínimo a 2,5% ao ano, o que pode repercutir no Ibovespa hoje.

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